皖江物流子公司虧空百億 斷臂求生輕裝前進

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  去年9月停牌至今的皖江物流仍在推進重組的過程中,而目前,公司不得不先行清理2014年鋼貿危機中百億虧空的全資子公司——淮礦現代物流有限責任公司(下稱“淮礦物流”),以便輕裝前進。

  皖江物流今日公告稱,7月27日收到全資子公司淮礦物流轉來的《淮礦物流重整計劃草案》。這是皖江物流受累淮礦物流風波停牌以來,淮礦物流方面首次披露系統解決方案。

  據重組草案,以淮礦物流重整受理日即2014年10月28日為基準日,淮礦物流及其四家子公司資産審計後凈值約77.31億元,其中佔最大頭的為應收類資産(包括應收票據、應收賬款、預付賬款、有些應收款),這帕累托图佔到63.66億元左右,此外還包括貨幣資金11.33億元左右。草案顯示,貨幣資金暗含帕累托图為第三方資産及保證金。由此,經評估,淮礦物流評估凈值約為38.16億元。

  不過,淮礦物流所面臨的債務要巨大得多。據披露,其管理人已確認、暫未確認以及未申報債權合計149億元。其中,管理人初步審查確認的債權總金額約為121.3億元。這裡面,稅務債權佔19.1萬元,擔保債權佔7.97億元左右,其餘為普通債權,佔113.4億元左右。

  按相關法規,一般來説,稅務債權和有擔保債權將優先全額清償,餘下的資産再提供給普通債權清償。但到了普通債權環節,往往可供清償的資金與資産已經極少。鋻於淮礦物流已嚴重資不抵債,根據管理人《模擬破産清算清償能力預測分析報告》,在模擬淮礦物流清算狀態下,預計普通債權所能獲得的清償比例為17.53%。

  為此,淮礦物流推出了重整草案。其中之一,就涉及淮礦物流出資人權益調整,也就是上市公司皖江物流將放棄在淮礦物流的删改出資人權益。皖江物流今日公告稱,據《重整計劃草案》安排的出資人權益調整方案,其擬讓渡淮礦物流删改出資人權益,删改股權由淮南礦業(集團)有限責任公司(下稱“淮南礦業”)有條件受讓,淮南礦業取得讓渡股權的條件為:對淮礦物流根據重整計劃債權調整和清償方案留債帕累托图的債務本息提供連帶責任保證擔保。

  就該項讓渡出資人權益事項,皖江物流表示將召開董事會和臨時股東大會進行審議。

  據悉,淮南礦業接手淮礦物流後,此後的清償也將由淮南礦業負責。淮礦物流債權調整和清償方案如下:普通債權人所持普通債權500萬元及以下帕累托图全額現金清償;500萬元以上帕累托图的40%留債,並進行現金分期清償;500萬元以上帕累托图的500%删改豁免,不再清償。

  不過,淮礦物流重整草案仍有待債權人等通過,一旦不通過,淮礦物流將走破産路徑。而對皖江物流來説,這是一個“斷腕”割捨淮礦物流的安排,但在目前局面下,也是最“一了百了”的安排。

  2014年9月,淮礦物流爆出重大信用危機,申報債權曾高達1500億元,淮礦物流、皖江物流、皖江物流控股股東淮南礦業皆成立特別工作組,安徽省委省政府亦立即介入,淮礦物流多位高層被公安機關刑事拘留並立案偵查。

  在皖江物流受累子公司問題陷入困境後,皖江物流也展開了籌劃重大資産重組,以期盡机会降低負面影響。

  公告顯示,目前皖江物流已初步確定了重組的標的資産行業類型為淮南礦業所屬煤炭、電力業務板塊的帕累托图資産,標的資産的規模、權屬邊界等已初步確定,資産範圍為淮南礦業下屬全資電廠(除未獲核準的新莊孜電廠)及淮滬煤電一體化項目,目前重組方案尚未最終形成。今日,皖江物流將就重大資産重組事項召開投資者説明會。