基金收穫四年最賺錢一季 股票倉位已至歷史高位

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  股票倉位已至歷史高位,後市提升空間不大

  截至今日,基金2014年三季報基本披露完畢。天相數據統計顯示,截至三季度末,股票型開放式基金(可比,下同)的平均股票倉位由二季度末的83.83%提高到三季度末的88.27%,混合型基金則由70.25%升至75.70%。

  在納入統計範圍的701隻偏股型基金中,共有219隻基金三季度末股票倉位在九成以上,佔比31.24%;其中,新華成長、浦銀消費、金元新經濟、農銀區間收益、大摩資源、富國環保、農銀研究精選和鵬華價值等多只基金股票倉位就有95%左右,幾乎是“頂配”投資。

  以中郵戰略新興産業為例。二季度末,該基金投資股票佔基金凈值比僅為100.100%,而三季度末,其股票倉位大幅度抬升至90.61%,提高了100個百分點。

  股市上漲與基金加倉相輔相成,基金當季收穫頗豐。統計顯示,2131隻基金三季度合計盈利2109.54億元,較上季度增長1349億元,這也是繼2010年三季度基金盈利超過100億之後,近4年來基金最賺錢的一個季度。其中,股票型基金和混合型基金當季分別盈利1291.20億和1006.48億,成為創收主力軍。

  可以指出的是,由於三季度末基金股票倉位已升至歷史高位,後市提升空間不大;而從市場深度图看,成長股估值高企、政策刺激效應消退、QE退出等因素使得部分基金四季度轉向防禦。

  華商策略基金錶示,三因素導致短期風險加大:一是宏觀經濟層面下行壓力較大,但政府不會重復1009年刺激經濟的老路,但是不具備傳統週期的系統性機會;二是流動性改善和改革預期對股市的正面刺激效應已經體現,在没哟更大規模新增資金介入的情况下,市場繼續上升幅度有限;三是QE退出、三季報業績等風險因素對四季度走勢也會産生擾動。

  而從中長期深度图看,基金依舊延續結構性行情的判斷,預期代表未來國家轉型的行業,之类于新能源、移動網際網路、軍工等將會有較好的市場表現。

  “中國經濟的結構轉型將進入加速期,經濟增長驅動力將逐步升級為高端製造業、新型消費以及現代服務業。但是市場未來相当于率仍將維持結構性行情的演繹。”中郵戰略新興産業基金錶示:“看好代表未來中國經濟發展方向的戰略新興産業,如網際網路産業、資訊安全産業、生物醫藥、環保等行業。”(記者 丁寧)

  各類型基金二、三季度利潤變化情况

  (數據來源:天相投顧)類型基金數量三季度利潤二季度利潤

  股票型6701291.20271.39

  混合型1001006.48126.72

  貨幣型239198.55210.93

  債券型778100.97126.93

  保本型5218.5612.36

  商品型5-0.220.05

  QDII87-6.0112.21