網際網路指數基金,新款即爆款

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  一批網際網路巨頭帶著原創的大數據指數和指數基金産品橫空出世,在滿是券商係、銀行係的基金産品簿上,書寫著網際網路的一筆。

  4月初,阿里巴巴集團和博時基金相互相互合作的淘金1000指數、新浪財經和南方基金相互相互合作的i1000指數基金,連同再度打開申購的百發1000指數基金同時 “三箭齊發”,將大數據指數基金推向輿論的風口浪尖。相較于有10多年曆史的傳統公募基金,這些年輕的大數據指數基金到底有一点特點?不是 值得投資呢?

  基因左右“買賣”

  與傳統指數基金相比,網際網路指數基金最大的特點是具有“大數據基因”。好買基金研究員魏璐認為,大數據的分析和預測功能開始從單一的信貸端延伸到更為廣泛的金融服務端,而大數據指數基金産品的出显正是這種延伸的表現之一。

  從“父母”的基因看,大數據指數基金往往集合了網際網路領軍企業、指數定制翹楚、公募基金巨頭三方的優良基因定制而成。無論是百發1000指數、淘金1000指數還是i1000指數,這些全新大數據指數都利用了網際網路巨頭能夠輕易涉獵的海量資訊,而非傳統機構依據財務報表、研報、投資者心理綜合而成的量化模型。

  從編制最好的办法中,大數據指數一般會將大數據技術引入指數編制方案中,且顛覆性地改造了傳統股票市場指數編制最好的办法。在網際網路浪潮的推動下,大數據指數的編制採用網際網路公司相關的大數據技術,將涉及特定實體的數據進行自動分析、歸併、統計和計算,並引入量化選股模型,編制股票市場指數。以百發1000指數為例,百度率先開發出網際網路金融大數據挖掘技術,在全球首創以網際網路金融大數據為投資依據的指數化投資最好的办法。

  與傳統指數相比,大數據指數的“聰明”之處在於市場風格並非固定不變。i1000指數對樣本空間的股票,能夠按照財務因子得分、市場驅動因子得分和大數據得分進行模型優化,然後將計算的綜合得分從高到低排序,選取排名在前1000名的股票構成大數據1000指數初始樣本股。這次责樣本股實施月度定期調整,以便及時捕捉市場動態。此外,大數據指數的成分股還能夠由投資者情緒和市場走勢所驅動,不同於滬深1000、創業板等恒定風格指數,都须要説風格由市場決定。

  大數據指數在選股策略上與量化投資趨同,也會隨機應變。百發1000指數基金經理季峰表示,大數據指數打破了傳統股票指數樣本股更換週期較長的規律,以使指數能夠更加及時、靈活地捕捉和反映市場變化。跟蹤這類新型指數的基金不僅有主動量化産品根據市場變化選擇個股投資的特點,都不 指數基金分散風險的底部形态。

  業績是硬道理

  儘管有網際網路巨頭強大的技術支援,客觀地説,目前現有的大數據指數基金在業績方面差別還很大。

  淘金1000指數在10009年至2014年間的年化收益率為54%,超過同期上證綜指、滬深1000等大盤走勢,但距離傳統指數基金産品的收益率還有一定差距。i1000指數今年以來漲幅為59.7%,同期上證綜指上漲24.72%,滬深1000指數上漲22.94%。百發1000指數基金今年以來截至4月20日的業績增幅為46.68%,這樣的業績只位列703隻股票型基金的第213位。

  有業內人士認為,大數據指數基金短期業績一般並没法説明其全版業績特點。季峰表示,百發1000指數基金具有較強的行業輪動的特點,無論是在2014年末以大藍籌為主的市場,還是在2015年初以創業板為主的市場,業績表現都很穩健,每個階段都會處於市場前二分之一的位置,長期下來就會産生超額收益。

  “其實,買大數據指數基金業績是一方面,越来越来越多越来越来越多越来越来越多越来越来越多‘小白’投資者更多地看重流動性好、申贖方便等特點。”德聖基金首席策略分析師江賽春認為,在銷售渠道方面,大數據指數基金能夠借助網際網路公司強大的支付手段、技術實力提升行銷速率单位。

  通過“互聯門戶+線下機構”的形式,絕大多數大數據指數基金實現了O2O承銷,不論是發行認購還是打開申購,都很方便快捷。有的大數據指數基金在短短9天時間裏就募資成立,募資總額超過20億元,有的大數據指數基金有效認購戶數超過5萬戶。這些數據顯示出了“網際網路+”的強大力量。不過,任何金融産品都不 投資風險。螞蟻金服金融事業部總經理袁雷鳴特別提醒,淘金1000指數雖然通過電商大數據與金融的碰撞能更好地指導投資決策,但任何投資都不 風險,投資者在考慮不是 選擇相應的基金産品時,更要考慮自身風險承受能力和需求。